Бинарные опционы. S&P пересмотрело прогноз нефтяных цен на этот год в сторону увеличения

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:

Аналитика по бинарным опционам

© 2020 — 2020. Бинарные опционы — онлайн гид в мир финансов

Торговля бинарными опционами — деятельность, которая не подходит всем инвесторам. Торговля бинарными опционами связана с риском больших финансовых потерь. Вы не должны вкладывать больше, чем можете себе позволить проиграть. Имейте в виду, что сумма ваших убытков может быть равна сумме ваших первоначальных инвестиций. Вы не должны начинать торговать, если не понимаете уровень риска, на который вы положили свои деньги. Наш сайт выполняет информационную функцию, и его содержимое не должно использоваться в качестве подсказок для входа на рынок бинарных опционов. Пользователи веб-сайта не обязаны полагаться на содержимое веб-сайта. Сайт не несет ответственности за действия пользователей.

Прогноз-сценарий на каждый день!

Сообщений: 124,669
Регистрация: 1.3.2008
Из: ЗГВ
Пользователь №: 936
Спасибо сказали: 1635 раз(а)

Заработано: 0$
Выплачено: 0$
Штрафы: 0$
К выплате: 0.000$

Фондовые индексы упали после того, как опубликованные протоколы заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США не просигназилировали о возможности дальнейшего денежно-кредитного стимулирования в ближайшей перспективе. Это заставило инвесторов сомневаться в том, сможет ли ралли продолжиться без основного катализатора.

По итогам торгов во вторник Dow Jones Industrial Average упал на 64.94 пункта (0.5%) до 13199.55 пункта, прервав трехдневную серию повышений спустя день после того, как он достиг самого высокого уровня на закрытии за более чем 4 года. Standard & Poor’s 500 потерял 5.66 пункта (0.4%) до 1413.38 пункта, а Nasdaq Composite – 6.13 пункта (0.2%) до 3113.57 пункта.

Индексы упали во второй половине дня во вторник после того, как ФРС опубликовала протоколы заседания от 13 марта. Они продемонстрировали согласие руководителей центрального банка в том, что восстановление экономики США умеренно укрепилось, однако заставили инвесторов подвергнуть сомнению склонность ФРС к началу дополнительных покупок облигаций или другой новой программы стимулирования экономического роста.

«Одним из факторов, оказывавших поддержку росту котировок, была политика дешевых денег ФРС, и это может быть посчитано как приближение ФРС к тому, чтобы до некоторой степени перекрыть поток ликвидности», — говорит Этай Фридман из MKM Partners.

Хотя руководители ФРС готовы покупать или продавать активы «в случае необходимости чтобы укрепить восстановление экономики», протоколы не продемонстрировали широкомасштабного согласия в отношении применения этих мер в ближайшем будущем.

«Каждый раз, когда ФРС вливала дополнительную ликвидность на рынки, возникала почти прямолинейная корреляция с ростом фондовых индексов, — отмечает Марк Лучини, главный инвестиционный стратег-аналитик Janney Montgomery Scott. – По крайней мере, пока отсрочка дополнительного денежно-кредитного стимулирования, похоже, ослабила ‘жизнерадостность’, как минимум, в краткосрочной перспективе».

В лидерах падения оказались акции нефтегазового сектора и сектора материалов. Котировки бумаг Bank of America упали на 2%, Hewlett-Packard – на 1.8%.

Брокеры на русском языке:

Фьючерсы на золото упали в цене на торгах на внебиржевом рынке во вторник после того, как протоколы последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС почти не дали намеков на денежно-кредитное стимулирование в ближайшей перспективе.

По итогам торгов во вторник на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX), котировки наиболее активно торгующихся июньских фьючерсов на золото упали на 7.70 доллара (0.5%) до 1672 долларов за тройскую унцию. Фьючерсы увеличили потери после публикации протоколов ФРС.

Комитет по операциям на открытом рынке ФРС пересмотрел в сторону «незначительного» повышения прогноз инфляции, а также повысил оценку роста экономики США. Кроме того комитет обсудил резкое ужесточение налогово-бюджетной политики в начале 2020 года.

Протоколы не указали на значительный энтузиазм в отношении запуска третьего этапа количественного смягчения. Хотя «пара» членов комитета прогнозирует дальнейшее стимулирование в случае, если ситуация в экономике ухудшится, другие обеспокоены тем, что политика дешевых денег создает риск роста инфляции. Большинство руководителей ФРС ожидают, что инфляция будет составлять 2% или ниже в долгосрочной перспективе.

«Они по-прежнему говорят о том, что процентные ставки будут оставаться низкими в течение длительного периода времени, и это позитивный фактор. Но не столь позитивный, каким он был, когда об этом упомянули впервые», — говорит Эрика Раннестад, аналитик CPM Group.

Выступления представителей ФРС задавали тон рынку золота в последние несколько месяцев. Фьючерсы на золото подешевели более чем на 100 долларов во время выступления председателя ФРС Бена Бернанке 29 февраля, когда он избежал любого упоминания о третьем этапе количественного смягчения, вызвав обеспокоенность тем, что меры стимулирования окончательно сняты с обсуждения.

Речь Бернанке 26 марта, напротив, спровоцировала рост цен после того, как он заявил, что восстановление рынка труда уязвимо, и центральный банк должен сохранять мягкую политику, чтобы поддерживать рост.

Цены на золото извлекают выгоду из смягчения денежно-кредитной политики, поскольку оно склонно уменьшать стоимость бумажных денег, увеличивая спрос на такие активы, как золото.

Кроме того, многие инвесторы уверены в том, что мягкая политика ФРС спровоцирует высокий уровень инфляции в будущем. Эти участники рынка покупали золото как средство хеджирования от инфляции и сбережения их средств.

Вечерний фиксинг в Лондоне: 1676.25 доллара против 1677.50 доллара на предыдущей сессии

Цена июньского фьючерса на золото: 1672.00 доллара (-7.70 доллара).

Цена майского фьючерса на серебро: 33.265 доллара (+16,7 цента).

Цена июльского фьючерса на платину: 1660.50 доллара (+5,60 доллара).

Цена июньского фьючерса на палладий: 659.60 доллара (+80 центов).

11:00 мск. Великобритания: Индекс цен на жилье по расчету Halifax за март(Предыдущее значение — -0.5 % м/м, Прогноз — -0.3 % м/м)

12:30 мск. Великобритания: Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг за март(Предыдущее значение — пятьдесят три целых и восемь десятых

13:00 мск. Еврозона: Розничные продажи за февраль(Предыдущее значение — 0.3 % м/м)

14:00 мск. Германия: Заказы в промышленности за февраль(Предыдущее значение — -2.7 % м/м, Прогноз — +1.2 % м/м)

15:45 мск. Еврозона: Ключевая процентная ставка ЕЦБ(Предыдущее значение — 1.00 %, Прогноз — 1.00 %)

16:15 мск. США: Прогноз ADP по занятости за март(Предыдущее значение — 216 тыс., Прогноз — 200 тыс.)

16:30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ

18:00 мск. США: Индекс менеджеров по снабжению ISM для непроизводственного сектора за март(Предыдущее значение — 57.3)

18:30 мск. США: Запасы сырой нефти по данным EIA (Предыдущее значение — 7.102 млн., Прогноз — 2.214 млн.)

ФРС просигнализировала о том, что третий этап количественного смягчения маловероятен в ближайшее перспективе. Это значит, что долларовая ликвидность пока не будет увеличиваться, а значит, доллар будет укрепляться.

Анализ от Владислав Митяшина
Аналитик компании «FreshForex»

Сообщений: 124,669
Регистрация: 1.3.2008
Из: ЗГВ
Пользователь №: 936
Спасибо сказали: 1635 раз(а)

Заработано: 0$
Выплачено: 0$
Штрафы: 0$
К выплате: 0.000$

Прогноз-сценарий на 05.04.2020

Фондовые индексы США упали в среду, при этом S&P 500 продемонстрировал второе по величине снижение в этом году, присоединившись к падению котировок на мировых биржевых площадках после разочаровывающих результатов аукциона по размещению облигаций Испании.

По итогам торгов Dow Jones Industrial Average упал вторую сессию подряд, потеряв 124.80 пункта (1%) до 13074.75 пункта. Standard & Poor’s 500 понизился на 14.42 пункта (1%) до 1398.96 пункта. Nasdaq Composite упал на 45.48 пункта (1.46%) до 3068.09 пункта, продемонстрировав самое сильное снижение в этом году.

Акции финансовых компаний стали лидерами падения. В расчетной базе DJIA сильнее других подешевели акции Bank of America – на 0.29 долл (3.1%) до 9.20 долл. Стоимость бумаг J.P. Morgan Chase упала на 2.2%. Слабую динамику также показали акции технологических компаний. Котировки акций Microsoft опустились на 2.3%, Cisco Systems – на 2.2%.

Правительство Испании продало облигации лишь на 2.589 млрд евро (3.43 млрд долл), что соответствует нижней границе запланированного диапазона.

После аукциона доходность 10-летних испанских облигаций выросла до 5.712% с 5.445% во вторник, достигнув самого высокого значения с 9 января. Европейские фондовые индексы по итогам торгов в Европе показали резкое снижение: франкфуртский DAX утратил 2.8%, парижский CAC-40 — 2.7%.

ЕЦБ оставил процентные ставки без изменений, как и ожидалось, но президент центробанка Марио Драги предупредил о том, что понижательные риски для роста экономики сохраняются, а любое обсуждение того, как и когда ЕЦБ станет проводить нетрадиционные меры для борьбы с кризисом, будет преждевременным.

«Мы предупреждаем наших клиентов о том, что следует ожидать усилении волатильности до конца года, так как мы ожидаем регулярного поступления тревожных известий из Европы», — пояснила Ким Коуей Форрест, портфельный менеджер из Fort Pitt Capital Group в Питтсбурге, указывая на результаты аукциона по размещению государственных облигаций Испании.

Падение котировок на фондовом рынке США наблюдается после публикации во вторник протоколов последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Эти протоколы не свидетельствовали о склонности центрального банка проводить дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.

«Многие из нас выражают удивление, так как если ситуация в экономике настолько хорошая, что нет потребности в стимулирующих мерах, не должны ли мы проявлять оптимизм, вместо пессимизма? Я думаю, экономика США может справиться сама — без поддержки, но некоторые участники рынка, очевидно, боятся этого», — прокомментировал Джерри Вебман, главный экономист из OppenheimerFunds.

События, на которые стоит обратить внимание сегодня:

12:30 мск. Великобритания: Промышленное производство за февраль(Предыдущее значение — -0.4 % м/м, Прогноз — +0.3 % м/м)

14:00 мск. Германия: Промышленное производство за февраль(Предыдущее значение — +1.6 % м/м, Прогноз — -0.5 % м/м)

15:00 мск. Великобритания: Ключевая процентная ставка Банка Англии (Предыдущее значение — 0.50 %, Прогноз — 0.50 %)

16:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (Предыдущее значение — 359 тыс., Прогноз — 355 тыс.)

18:00 мск. Великобритания: Оценка ВВП от NIESR за квартал(Предыдущее значение — +0.1%)

Все больше свидетельств о восстановлении экономики США

Появляется все больше информации об американском восстановлении.

Продажи авто в прошлом месяце остались без изменения, хотя и упали по сравнению с высокими темпами продаж, зафиксированными в феврале. Продажи авто на внутреннем рынке превышали 11млн. (в годовом исчислении с коррекцией на сезонность). Тем не менее, еще не удалось достичь докризисных уровней. В 2006 и 2007 продажи на внутреннем рынке были постоянно на уровне 12.5-13.0 миллионов.

В качестве признака ужесточения на рынке жилья выступает рынок аренды квартир (по данным Reis Inc.) количество свободных квартир упало до 4.9% в первом квартале, что является минимальным уровнем с 2001 года. Количество сдающихся квартир упало: все больше растет число домовладельцев, потерявших право выкупа, все больше молодых людей покидают родительские дома, однако условия кредитов становятся лишь жестче. В результате, стоимость ренты резко выросла во многих городах.

Наконец, страдающие финансы местных самоуправлений и штатов, тормозившие экономику последние пять лет, похоже, стабилизируются. По данным Бюро переписи населения, налоговые поступления в государственные и местные правительства выросли на 4.5% в прошлом году, налог на имущество был выше в последние два квартала. Муниципалитеты все еще под огромным финансовым бременем, но, похоже, что потоки налоговых поступлений стабилизировались.

Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»

Сообщений: 124,669
Регистрация: 1.3.2008
Из: ЗГВ
Пользователь №: 936
Спасибо сказали: 1635 раз(а)

Заработано: 0$
Выплачено: 0$
Штрафы: 0$
К выплате: 0.000$

Фондовые индексы США преимущественно понизились в четверг, завершив неделю самым сильным падением в этом году. Инвесторы оценивали данные по числу заявок на пособие по безработице в США, не продемонстрировавших изменений, и опасения относительно экономики Европы, ожидая ключевого отчета по рынку труда.

Доходность испанских облигаций выросла к 4-месячному максимуму, усилив обеспокоенность финансами страны, которые спровоцировали падение котировок в среду. По итогам торгов в четверг Dow Jones Industrial Average опустился на 14.61 пункта (0.11%) до 13060.14 пункта, продлив серию падений до трех дней подряд.

Standard & Poor’s 500 упал на 0.88 пункта (0.06%) до 1398.08 пункта. Понизились котировки акций телекоммуникационных компаний. В лидерах падения оказались бумаги Constellation Brands, которые подешевели на 3.08 долл (13%) до 21.61 долл после того, как производитель алкогольных напитков представил осторожный прогноз на текущий год.

Nasdaq Composite прибавил 12.41 пункта (0.40%) до 3080.50 пункта на фоне того, что котировки акций Apple продолжили свой рост до нового максимума.

«Инвесторы пытаются выровнять позиции перед длинным уик-эндом, особенно в свете публикации важных экономических данных в пятницу, когда рынки будут закрыты», — указывает Стив Сосник из Timber Hill, подразделения Inveractive LLC. Правительство опубликует отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.

Опасения относительно кризиса суверенного долга Европы усилились, когда доходность 10-летних испанских облигаций достигла максимума 5.81%, самого высокого уровня с декабря. «Динамика доходности испанских облигаций является проявлением беспокойства относительно того, что европейский кошмар не закончился, когда были взяты под контроль проблемы Греции», — указывает Джек Эблин, инвестиционный директор в Harris Private Bank. Кроме того на аукционе по размещению долгосрочных облигаций Франции было зафиксировано повышение доходности по сравнению с предыдущими размещениями.

Facebook сообщила о том, что проведет листинг на фондовой бирже Nasdaq OMX Group. Это укрепит репутацию Nasdaq как предпочтительной площадки для высокотехнологичных компаний и станет символичной победой над основным конкурентом NYSE Euronext. Акции Nasdaq подорожали на 1.2%.

Падение евро против других основных валют продолжилось в четверг на фоне возобновления опасений относительно еврозоны. Единая европейская валюта на короткое время пробила предельный уровень падения против швейцарского франка 1.20, впервые с сентября, когда Швейцарский национальный банк установил его.

Пара евро/франк упала до 1.1990, однако Швейцарский национальный банк быстро вмешался в ситуацию на рынке, влив по меньшей мере 1 млрд евро (1.3 млрд долларов США), чтобы защитить отметку 1.20.

Разочаровывающие результаты аукциона Испании в среду столкнули евро вниз, когда на рынках наблюдалось укрепление доллара США на фоне ослабшей вероятности того, что ФРС США начнет новый этап покупки облигаций с целью стимулировать экономику.

«Падение евро ускорилось из-за аукциона по размещению облигаций Испании», — отмечает Фабиан Элиассон из Mizuho Corp. Bank в Нью-Йорке.

Следующим важным событием в повестке дня станет выход данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США в марте. Трейдеры и участники рынка будут искать ориентиры в отношении силы экономики и того, предпримет ли ФРС дальнейшие действия, если безработица продолжит оставаться высокой.

Любое указание на то, у центрального банка нет стимулов для запуска дополнительных программ количественного смягчения, может привести к росту доллара и падению евро против доллара к уровню 1.30.

«Валютные рынки редко не испытывают на прочность психологически важные уровни для основных валют, поэтому рынок вновь обратит внимание на отметку 1.30 для пары евро/доллар и пробьет этот уровень в течение следующей недели или около того», — комментирует Дастин Рэйд из BBVA. Пара, возможно, опустится до 1.2960, минимума 24 января, добавляет он.

Вечером в четверг в Нью-Йорке пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3065 против 1.3142 на закрытии торгов в среду, а пара евро/японская йена – по 107.59 против 108.34.

Опасения относительно долга Испании и вытекающих последствий для банковского сектора Европы также отразились на опережающем индикаторе напряженности долларового финансирования, который расширился впервые за несколько дней. Трехмесячный многовалютный базисный своп составил -54 базисных пункта против -51 базисного пункта в среду.

Испания разместила облигации на общую сумму 2.59 млрд евро, что соответствует нижней границе целевого диапазона, и была вынуждена заплатить более высокую доходность по сравнению с предыдущими аукционами, чтобы привлечь инвесторов. Доходность 10-летних испанских облигаций в четверг составила 5.74%. В конце дня во среду она составляла 5.7% против 5.45% во вторник.

«Динамика Испании не является позитивной, и также возникли опасения относительно высоких рисков испанских банков по суверенным облигациям, — говорит Чарльз Сент-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura Securities в Нью-Йорке. – Базисный своп может торговаться в очень тесной связи со спрэдами по испанским облигациям и может расшириться еще сильнее».

Пара доллар/йена торговалась по 82.20 против 82.46, доллар/франк – по 0.9195 против 0.9160, пара британский фунт/доллар – по 1.5826 против 1.5885.

Индекс доллара ICE, отслеживающий динамику американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составлял примерно 80.075 против 79.778.

Важные новости на сегодня:

16:30 мск. США: Число рабочих мест вне сельского хозяйства за март(Предыдущее значение — 227 тыс., Прогноз — 203 тыс.)

16:30 мск. США: Уровень безработицы за март(Предыдущее значение — 57.3)

18:30 мск. США: Запасы сырой нефти по данным EIA (Предыдущее значение — 8.3 %, Прогноз — 8.3 %)

Рынки Европы проверяются заново

Новые проблемы на европейских рынках, вызвавшие падение евро, вынудили центральный банк Швейцарии вмешаться в работу валютных рынков после того как доходность испанских облигаций выросла до самого высокого уровня в этом году.

Рынок тонкий (объемы низкие) накануне Пасхе, и потому легко могут пробиваться уровни поддержки/сопротивления. В среду, неудачный аукцион испанского долга напомнил инвесторам, что кризис суверенного долга еврозоны по-прежнему далек от решения, несмотря на огромные инъекции денежных средств в банковскую систему Европейского Центрального Банка.

«Медицина изнашивания», — сказал Ричард Мак Гуайр, старший стратег Rabobank International.

Курс евро опустился по отношению к доллару до $ 1.3066 в конце Нью-Йорка, самого слабого уровня с середины марта по сравнению с $ 1.3142 в среду вечером.

В конце 2020 года и в феврале 2020, ЕЦБ выдал дешевые кредиты европейским банкам для рефинансирования операции, известной как LTRO на общую сумму около $ 1.2 трлн. Для поднятия настроения участников рынка, сказал г-н Мак-Гир, «LTROs значительно повысило настроение, но только временно».

В четверг, на валютном рынке, швейцарский франк рванулся выше по отношению к евро и кратко прорвал уровень 1.20, достигнув 1.1990, прежде чем прийти в норму. Швейцарский национальный банк вмешаться, чтобы остановить рост франка.

Швейцарский центральный банк пообещал сохранить уровень 1.20 и защищать его, стремясь остановить повреждение швейцарской экономики из-за укрепления своей валюты, что вредит экспортерам, делая их товары более дорогими за рубежом. Прошлым летом швейцарская валюта пользовалась большим спросом как убежище на фоне опасений по поводу долгового кризиса в еврозоне. Агрессивная позиция швейцарского центрального банка в целом была признана успешной.

Но инвесторы в последнее время покупали швейцарский франк на фоне опасений, что экономика Европы испытывает ухудшение и правительства будут вынуждены устанавливать жесткие финансовые целеи. Продажи евро в четверг также, возможно, были вызваны закрытием длинных позиций по евро перед четырех дневным празднованием Пасхи в Европе.

Эльза Lignos, валютный стратег-аналитик RBC Capital Markets в Лондоне, заявила, что «Швейцарский национальный банк должен активизироваться. и не позволит принизить свой авторитет».

Также, на европейском государственном рынке облигаций в четверг, испанские затраты по займам выросли до уровней, которые наблюдались в последний раз перед операциями рефинансирования ЕЦБ. Десятилетняя доходность по испанским облигациям поднялась на 0.15 процентного пункта до 5.81%, самого высокого уровня с 1 декабря.

LTRO деньги были жизненно важны для поддержки цен на активы в Европе в первом квартале, благодаря чему итальянские и испанские доходности резко упали. Но данные по покупкам облигаций показывают, что многие, если не почти все, в ЕЦБ пришли из отечественных банков.

Аукцион в среду, на котором Испания продала ? 2.6 млрд. ($ 3.42 млрд.) в виде облигации, предполагает, что спрос на них ослабевает. Кроме того, денежные инъекции ЕЦБ пришли в виде трехлетних кредитов, а Испании пришлось заплатить гораздо круче, для привлечения покупателей на долг, который вырос.

Это может представлять проблему для Испании. Иностранцы были вынуждены продавать испанский долг в течение всего года, и если отечественные банки не в состоянии заполнить этот пробел, страна вынуждена самостоятельно покрыть дефицит бюджета.

«Многие сомневаются, что Испания будет в состоянии придерживаться всех своих обещаний», — сказал Дэвид Манн, руководитель отдела исследований в Америке банка Standard Chartered. Также существует беспокойство о том, «какое Германия будет оказывать на них давление», сказал он.

Как и на валютном рынке, некоторые трейдеры на рынке облигаций почувствовали тонкий рынок в преддверии Пасхи. Испания имеет некоторые возможности для маневра, когда речь заходит о финансах. Страна уже собрала почти половину своей потребности 2020 в виде займов.

Ричард Келли, глава европейских ставок и валютных исследований ценных бумаг TD: «Доходность в Испании и Италии должна подняться выше 6%, прежде чем мы увидим эскалацию кризиса».

Тем не менее, урок из предыдущих эпизодов европейского долгового кризиса, который начался более двух лет назад, учит тому, что напряженность на рынках может стать намного хуже.

Индекс доллара ICE нацелен на рост

След. сопротивление 82.600

Первое сопротивление 81.600

Точка разворота 80.057

Первая поддержка 79.166

След. поддержка 78.623

Европейские банки и Банк Канады отдыхают сегодня, потому основной движняк будет на Американской сессии после выхода данных по рынку труда.

Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»

Сообщений: 124,669
Регистрация: 1.3.2008
Из: ЗГВ
Пользователь №: 936
Спасибо сказали: 1635 раз(а)

Заработано: 0$
Выплачено: 0$
Штрафы: 0$
К выплате: 0.000$

Прошедшая неделя в целом была в пользу доллара, но не дала конкретных указаний для продолжения его тренда. С одной стороны, опасения запуска QE3 в США несколько снизились после опубликования протороколов ФРС, что, соответственно снизило давление на доллар. Но мягкая риторика Бернанке о том, что QE не вызвало значительного прироста денежной массы, означает, что ФедРезерв оставляет за собой возможность решится на QE3 или QE Twist.

Что касается пары EUR/USD, то она ослабла не столько благодаря укреплению доллара, сколько из-за слабости самой европейской валюты. И даже спрос на рисковы активы в последнее время не способствует в полной мере восстановлению пары. Пока что инициатива в паре EUR/USD на стороне «медведей».

Рост еженедельного опережающего индекса ECRI стал позитивным впервые с начала августа 2020 года. Тогда в ECRI предупредили, что США находились на грани рецессии и еще не изменили своей позиции. Темпы роста индекса на неделе 24-30 марта улучшились до 1.0% с 0.0% неделей ранее. Сам индекс вырос до 126.5 со 125.8. В марте рост индикатора ускорился до +0.4 с -3.0 в феврале.

Ввиду низкого объема торгов после любого снижения доллара США может последовать его укрепление. Учитывая, что у мировых фондовых рынков сегодня нет каких-либо новостных ориентиров, то они будут переваривать и реагировать на опубликованные данные прошедшей недели. И, ищущие убежища инвесторы станут покупать доллар, несмотря на слабые данные США по занятости. Тем не менее, любой рост доллара может быть непродолжительным, если председатель ФРС США Бен Бернанке снова сделает предупреждение о рисках для экономики США, вызвав, таким образом, разговоры о третьем этапе количественного смягчения. Данные по занятости повышают вероятность того, что Бернанке начнет третий раунд количественного смягчения этой весной для дальнейшего поддержания роста занятости.

Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»

Сообщений: 124,669
Регистрация: 1.3.2008
Из: ЗГВ
Пользователь №: 936
Спасибо сказали: 1635 раз(а)

Заработано: 0$
Выплачено: 0$
Штрафы: 0$
К выплате: 0.000$

Котировки нефтяных фьючерсов снизились в понедельник, опустившись ненадолго к восьминедельным минимумам, так как переговоры с Ираном и представителями шести стран, которые должны пройти позднее на этой неделе, ослабили опасения относительно возможности конфликта в регионе.

По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) котировки майских фьючерсов на легкую малосернистую нефть понизились на 85 центов (0.8%) до 102.46 доллара за баррель.

Нефть марки Brent на ICE подешевела на 54 цента до 122.75 доллара за баррель.

Иран, являющийся вторым по величине производителем нефти в ОПЕК, согласился возобновить переговоры относительно своей ядерной программы в Стамбуле 14 апреля. Это решение ослабило опасения относительно того, что напряженность между Ираном и Западом может вылиться в военный конфликт или срыв поставок.

Угроза нового конфликта в Персидском заливе в начале марта подтолкнула котировки нефтяных фьючерсов выше 110 долларов за баррель. Тем не менее, учитывая тот факт, что США, Франция, Германия, Великобритания, Китай и Россия примут участие в первых переговорах относительно иранской ядерной программы с января 2020 года, аналитики говорят, что снизилась вероятность срыва поставок нефти без предупреждения.

Пока что срыва поставок не было, и Саудовская Аравия, крупнейший мировой экспортер нефти, заявила, что сможет увеличить добычу в случае необходимости.

Президент ОПЕК отметил в понедельник, что ОПЕК производит достаточно нефти, а за текущие высокие цены следует винить политические санкции.

Разочаровывающие данные по числу рабочих мест в США, представленные в пятницу, когда нефтяные рынки были закрыты, оказали давление на цену нефти в понедельник. Число рабочих мест в прошлом месяце не оправдало ожиданий, повысившись всего на 120 000, и это сигнализирует о замедлении восстановления экономики и возможности падения спроса на топливо.

Доллар США немного снизился в понедельник после выхода в пятницу разочаровывающих данных по числу рабочих мест в США, которые возродили разговоры о вероятности новых усилий по оказанию поддержки восстановлению экономики.

Трейдеры, вернувшись после длинных выходных, начали анализировать новость о том, что в марте американская экономика создала всего 120 000 новых рабочих мест, что значительно меньше прогноза экономистов. Неблагоприятные данные просигнализировали о том, что недавнее восстановление рынка труда США, возможно, выдыхается, и спровоцировали падение акций, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, что обычно вызывает покупку доллара в качестве валюты-убежища.

Тем не менее, инвесторы стали продавать доллар, хотя и искали убежища в казначейских облигациях США. На фоне опасений относительно китайской экономики и европейского долгового кризиса слабые данные по занятости высветили возможность того, что ФРС предпримет дальнейшие меры количественного смягчения, которые ослабляют позиции доллара.

В понедельник вечером председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке выступил на конференции в Джорджии, это его первое выступление после выхода данных по занятости в пятницу.

**Экономике еще далеко до восстановления после финансового кризиса

**Оцениваем, как более серьезные европейские проблемы могут повредить США

**Бернанке не комментировал денежно-кредитную политику в ходе своего подготовленного выступления

**Реформы сфокусированы на теневой банковской системе

**Необходимо сделать больше для устойчивости фондов денежного рынка

«Обычно падение индекса Dow является позитивным фактором для доллара», — сказал Майкл Вулфолк, старший валютный стратег-аналитик Bank of New York-Mellon.

Несмотря на ряд обнадеживающих американских данных, Вулфолк полагает, что ФРС в этом году представит новые меры по покупке облигаций. «Бернанке хочет осуществить третий этап количественного смягчения, и он ищет предлог для этого», — отметил Вулфолк.

В понедельник вечером в Нью-Йорке в системе EBS пара евро/доллар торговалась по 1.3105 против 1.3088 в пятницу вечером, пара доллар/японская йена – по 81.49 против 81.62, а пара евро/йена – по 106.83 против 106.85. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0.9174 против 0.9175.

Индекс доллара, отражающий стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 79.785 против 79.886.

Ранее Китай сообщил о том, что потребительские цены в марте выросли на 3.6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, ослабив надежды на то, что Пекин понизит процентные ставки с целью стимулирования слабеющего экономического роста.

В условиях низкого объема торгов евро продолжил начавшийся в пятницу рост против доллара, несмотря на сохраняющиеся опасения относительно Испании. Доходность облигаций этой страны, которая пытается взять под контроль дефицит своего бюджета, недавно резко подскочила вверх.

В понедельник правительство Испании объявило о том, что оно будет добиваться сокращения бюджета еще на 10 млрд евро, что оказало поддержку единой европейской валюте.

«Сработал ряд стоп-приказов» по паре евро/доллар, и это помогло ей подняться выше 1.31, говорит Рави Бхарадвадж, аналитик Western Union Business Solutions в Вашингтоне. «Ликвидность на рынках сейчас низка, и небольшие изменения выливаются в большие».

Валюты торговались без существенных изменений после выступления Бернанке

В ходе европейской сессии в понедельник наблюдалась сдержанная динамика валют в условиях небольшого объема торгов. Рынки в Лондоне были закрыты в связи с празднованием Пасхи. Против швейцарского франка евро торговался вблизи уровней, на которых проводилась интервенция.

”Рынок устраивает текущий курс евро против швейцарского франка, но я сомневаюсь, что то же самое можно сказать и про Швейцарский национальный банк”, — отметил валютный трейдер в Цюрихе.

10:00 мск. Германия: Экспорт за февраль(Предыдущее значение — +2.3 % м/м, Прогноз — -0.4 % м/м)

Потребительская инфляция в Китае усиливается, что может заставить Народный Банк Китая прибегнуть к очередному ужесточению денежно-кредитной политики. Это может снизить склонность инвесторов к риску, и негативно сказаться не только на товарных валютах (австралийский, новозеландский и канадский доллар), но и евро/йене и евро/долларе.

Доллар США находился под прицелом участников рынка, которые продолжали переваривать значение неутешительных данных из США о рабочих местах и ждать возвращения многих других после длинных выходных. Азиатские акции снизились четвертую сессию подряд, а MSCI Asia-Pacific Index упал на 0.6%.

1.5% снижение Nikkei произошло из-за восстановление йены и снижение шансов на ближайшее ослабления Китая, после несколько выше, чем ожидалось, ИПЦ за март (3.6% против 3.3% консенсус-прогноза). Shanghai Composite потерял почти 1%. Американские акции могут сегодня открыться с понижением перед формальным началом сезона отчета по доходам.

Четыре момента наступившей недели, на которых хочется заострить внимание.

1 — отчет по занятости в США вызвал разочарование. Тем не менее, что разочарование может быть смягчено более широкой оценкой состояния рынка труда. Тот факт, что еженедельные первичные заявки по безработице продолжают постепенно падать, зарплата увеличивается, также как и количество отработанных часов, предостерег от преувеличение значения пятничного доклада. Конечно, настоящие испытания на рынке труда еще впереди. В частности, сезонный фактор, и доклад в мае с сезонной корректировкой начнет вычитать рабочие места, а не добавлять их. Многочисленные чиновники ФРС выступают на этой неделе, и инвесторы, скорее всего, узнают, что данные по занятости не должны существенно влиять на их взгляды.

2 — европейский долговой кризис снова дает о себе знать. Непосредственной причиной являются слабые экономические данные, которые делают более трудноисполнимой задачу снижения сотношения: дефицит/ВВП. Ни по реструктуризации долга Греции, ни по испанскому бюджету, соглашения не достигнуты. Доходности Испанских облигаций находятся около 4-месячных максимумов, а итальянских — приближаются к 2-месячным максимумам. Немецкие 2-летки достигли рекордно низкого уровня на прошлой неделе и 10-летние находятся на самом низком уровне за год, около минимумов сентября прошлого года. Аукцион Италии 12 апреля привлечет много внимания на этой неделе после разочаровывающих продаж Испании на прошлой неделе.

3 — банк Японии проводит двухдневное заседание на фоне больших надежд, что он примет дополнительные меры для повышения вероятности достижения своей 1% цели инфляции. Хотя это маленькие шаги, и слишком рано ожидать после увеличения плана покупки активов JPY10 трлн в середине-феврале, рынок надееется на большее QE. Недавний поток новостей был бедным в том смысле, что опрос Tankan был слабее, чем ожидалось, в том числе дефляция продолжает захват Токио, судя по мартовскому ИПЦ, денежная база сократилась впервые за два года, и нисходящий тренд йены был приостановлен. Банк Японии будет предлагать более всеобъемлющую экономическую оценку 27 апреля. Рост напряженности в еврозоне и слабые данные по занятости в США возобновляют спекуляции в некоторых кругах о QE3 (опять же) служат стимулом к восстановлению йены. Вчера Япония сообщила о несколько лучше, чем ожидалось, профиците счета текущих операций JPY1.178 трлн в феврале. Это свидетельствует о восстановлении торгового баланса после лунного Нового года. Евро может испытытать на прочность поддержку у JPY106. Прорыв может стимулировать движение в сторону JPY104.30-50.

4 — индекс потребительских цен Китая увеличился на 3.6% в марте с 3.2% в феврале и больше, чем консенсус 3.3%. Спекуляции о снижение нормы обязательных резервов и показатели инфляции будут присутствовать на рынке. Разбивка показывает, что цены на продовольствие остаются главным виновником, увеличившись на 7.5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и по сравнению с 1.85 увеличением непродовольственных товаров. Китай сообщит другие экономические данные на этой неделе, включая баланс торговли за март (как ожидается, будет дефицит, так как экспорт и импорт значительно замедлились). Сообщения о новых кредитах юаней, как ожидается, выйдут до конца недели, и они, как предполагается, покажут на 105 больше по сравнению с CNY710.7 млрд. в феврале.

Помимо этого, семь акций в индексе S & P 500, достигли 52-недельного максимума, одиннадцать акций, торгуются на новых минимумах. Это первый раз в этом году, что акции в индексе торгуются на новых минимумах и новых максимумах в течение одного дня, а это еще один признак того, что краткосрочный импульс рынка пробуксовывает.

Курс евро оттолкнулся от нижней границы торгового диапазона по отношению к доллару, которая с конца января находится в области 1.2970 — 1.3000. Эту область трудно сломать, без значительных ухудшений в потоке новостей. Тем не менее, экономические риски слабых докладов, в ближайшие дни и политические риски в преддверии предстоящих французских и греческих выборов по-прежнему выступают за возможный разрыв вниз в среднесрочной перспективе.

Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»

Сообщений: 124,669
Регистрация: 1.3.2008
Из: ЗГВ
Пользователь №: 936
Спасибо сказали: 1635 раз(а)

Заработано: 0$
Выплачено: 0$
Штрафы: 0$
К выплате: 0.000$

Японская йена во вторник заметно укрепилась против других основных валют, так как рост доходности облигаций Испании и сохраняющиеся опасения относительно темпов экономического роста в США побудили инвесторов вкладывать средства в активы-убежища.

Японская валюта достигла самого высокого уровня за семь недель против евро.

Стоимость заимствования для Испании подскочила до самого высокого уровня с декабря, в то время как правительство защищает свою способность сократить дефицит. Фондовые индексы упали в Европе и США, в то время как высокодоходные облигации подешевели, заставив вспомнить о периоде, предшествовавшем реструктуризации греческого долга ранее в этом году.

Это был еще один день волнений после выхода в пятницу разочаровывающих данных по числу рабочих мест в США.

«Поступил поток плохих новостей, и рынок склонен к пессимизму, — сказал Ник Бенненброк, главный валютный стратег-аналитик Wells Fargo в Нью-Йорке. – Инвесторы склонны считать стакан наполовину пустым. Необходимы позитивные новости, чтобы изменить ситуацию».

В конце нью-йоркской сессии в системе EBS пара доллар/йена торговалась по 80.67 против 81.49 в понедельник вечером. Пара евро/йена торговалась по 105.54 против 106.80.

Банк Японии также помог йене вырасти во вторник, воздержавшись от дополнительного денежно-кредитного стимулирования в ходе своего двухдневного заседания. Ранее в этом году центральный банк Японии удивил рынки, увеличив программу покупки активов на 10 трлн йен.

В течение следующих недель возможна неровная торговля, так как инвесторы ждут выхода индикаторов восстановления американской экономики. Представители ФРС, выступавшие в понедельник и во вторник, не дали четких указаний на то, прибегнет ли центральный банк к новому этапу стимулирования экономики.

Доллар США вырос против швейцарского франка до 0.9184 против 0.9171. Индекс доллара ICE, отражающий стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 79.861 против 79.733.

Вероятно, евро продолжит снижаться против доллара и йены на фоне ожиданий более активных действий Европейского центрального банка, направленных на стабилизацию рынков. Грядущие выборы во Франции и Греции могут усилить опасения.

В конце дня в Нью-Йорке пара евро/доллар торговалась по 1.3082 против 1.3106.

Сырьевые валюты, такие как австралийский доллар, также упали во вторник, после того как Китай, один из крупнейших потребителей сырья, сообщил о сокращении импорта в прошлом месяце. Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0250 против 1.0315.

Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.5868 против 1.5904.

События, на которые стоит обратить внимание сегодня:

16:30 мск. США: Индекс цен на импорт за март(Предыдущее значение — 0.4 % м/м, Прогноз — 0.8 % м/м)

18:00 мск. США: Запасы сырой нефти по данным EIA(Предыдущее значение — 9.009 млн., Прогноз — 2.125 млн.)

22:00 мск. США: Бежевая книга ФРС

Не смотря на победы доллара, небо над Америкой является отнюдь не безоблачным.

1 — Штаты не изолированы от остального мира, который сейчас переживает не самые лучшие времена: «приземление» Китая, будет ли оно мягким или жестким, и проблемы еврозоны, не смогут не сказаться на ту сторону Атлантики.

2 — инфляционное давление в США начинает постепенно расти (что сегодня может подтвердить ИЦИ) под влиянием высоких цен на нефть, торговый дефицит увеличивается, а рынок недвижимости по-прежнему находится в подавленном состоянии.

Конечно, предсказать будущий настрой рынка сложно. Американские инвесторы, кажется, пребывают в убеждении, что экономика США сможет остаться в стороне от мировых проблем, следуя своему пути и демонстрируя устойчивый рост. Мировые рынки – это чрезвычайно сложный механизм, поэтому может получиться так, что они окажутся правы: в конце концов, замедление темпов экономического роста Китая не приведет к такому катастрофическому и немедленному удару по рынкам, как, например, кредитный кризис. Если же это вызовет снижение цен на сырье, то в итоге американская экономика, возможно, и получит некоторую пользу.

Одна треть государств валютного союза по итогам прошлого года вступила в рецессию, которая определяется как сокращение ВВП в течение двух кварталов подряд.

В отличие от американского, настрой производственного сектора региона далек от оптимистичного: в марте индекс менеджеров по закупкам составил всего лишь 47.7, упав до 3-месячного минимума, снизившись восьмой месяц подряд. Уровень безработицы в еврозоне подскочил в феврале до наибольшего уровня за последние 14 лет — 10.8%.

Премьер-министр Китая Вэнь Дзябао объявил о снижении целевого уровня экономического роста в 2020 году до 7.5% из-за того, что руководство страны пытается переориентировать национальную экономику на внутреннее потребление. До этого с 2005 года показатель находился на отметке в 8%. Подобная новость крайне встревожила финансовые рынки, хотя в Банке Китая и уверяют, что в этом году темп роста экономики Поднебесной останется выше 8%. В прошлом году китайский ВВП вырос на 9.2%.

В феврале Китай зафиксировал наибольший дефицит торгового баланса за последние 10 лет в $31.5 млрд. Это произошло из-за того, что импорт превысил экспорт более чем в 2 раза. Ухудшение торговой позиции Китая связано, главным образом, с низким спросом еврозоны на китайские товары – на Европу приходится около 20% всего китайского экспорта. Принимая во внимание снижение зарубежного спроса, можно ожидать, что китайский экспорт будет слабеть в течение, как минимум, еще нескольких месяцев.

В конце марта много шума наделали противоречивые данные по китайскому производственному индексу PMI: если показатель, рассчитанный HSBC, оказался ниже 50, что говорит о сокращении отрасли, то значение официального индекса было выше этой отметки. Официальные данные смогли несколько улучшить настрой рынка, однако окончательно развеять беспокойство инвесторов им так и не удалось.

Можно с большой уверенностью сказать, что движение курса доллара будет зависеть, в первую очередь, от дальнейших действий Федеральной резервной системы. Основной вопрос, волнующий инвесторов, остается неизменным: запустит ли ФРС новый раунд QE для стимулирования экономического роста?

Когда председатель ФРС Бен Бернанке признает, что в целом экономическая ситуация в стране улучшилась, то снижаются ожидания дольшейго смягчения, и доллар начинает расти. Когда же он дает понять, что Центробанк по-прежнему оставляет за собой возможность провести дополнительное количественное смягчение, так как экономика еще не достаточно окрепла, чтобы обеспечить быстрое сокращение безработицы, то доллар падает. Как только Бернанке заявил, что в ближайшее время безработица, скорее всего, больше не будет снижаться, вновь создаваемые рабочие места значительно снизились по сравнению с предыдущими месяцами. Но, глава ФРС предупредил, что недавние признаки улучшения ситуации на рынке труда могут быть вызваны статистическими погрешностями.

Возможно, что участники рынка стали возлагать на экономику США слишком большие надежды, а значит, инвесторы будут сильно разочарованы, если данные, которые будут поступать из страны, окажутся хуже прогнозов. Учитывая тот факт, что прогнозы постоянно улучшаются, вероятность того, что фактические данные не смогут их оправдать, растет.

Благодаря восстановлению американской экономики, обратная зависимость между динамикой доллара США и аппетитом инвесторов к риску начала сходить на нет. Но, устойчивый рост американской валюты возможен только в том случае, если полностью исчезнет риск QE3, что во втором квартале маловероятно.

Кроме того, темп роста ВВП США в первом квартале мог замедлиться. Так как высокие цены на нефть оказывают негативный эффект на экономику США, увеличивая инфляционное давление, а к концу года в Америке перестанут действовать значительные налоговые льготы.

Хотя слабость европейской экономики негативно сказывается на швейцарском экспорте, стране, возможно, удастся избежать сокращения ВВП за счет сильного спроса на внутреннем рынке.

Фундаментальные макроэкономические показатели Швейцарии остаются сильными: бюджет сбалансирован, госдолг снижается, а доходности по гособлигациям являются более низкими, чем в Германии и США.

С одной стороны, швейцарской экономике удалось набрать некоторую силу: уверенность инвесторов выросла в марте в течение третьего месяца подряд, продажи за рубеж, скорректированные на инфляцию и сезонные колебания, увеличились в феврале на 9.2% (м/м). Швейцарский Национальный банк повысил прогноз по росту ВВП страны в 2020 году с 0.5% до 1%.

Порог для EUR/CHF, установленный ШНБ на отметке в 1.2000 в сентябре прошлого года, помог стабилизировать курс франка. Участники рынка показали свое доверие к способности Центробанка поддерживать этот уровень. В последнее время пара торговалась в узком диапазоне близко к пороговому значению 1.2000.

В то же время, угроза дефляции остается серьезной и может подтолкнуть экономику Швейцарии к рецессии. Если дефляционное давление в ближайшие месяцы усилится, то ШНБ, может поднять минимальный уровень по EUR/CHF. Впрочем, под влиянием растущих цен на нефть вероятность подобного исхода снизилась.

Главный риск для австралийца – ухудшение состояния экономики Китая, основного потребителя австралийского экспорта. Ожидается, что разговоры о возможности «жесткого приземления» китайской экономики продолжат оказывать давление на курс австралийской валюты во втором квартале.

Многие ожидают, что Резервный банк Австралии в мае снизит процентные ставки. Сам Центробанк решил выждать и посмотреть, как поведут себя потребительские цены в первом квартале (данные выйдут 24 апреля). В марте индекс CPI увеличился на 1.8% (г/г), показав наименьший подъем с октября 2009 года.

10 мая будет представлен новый бюджет Австралии. Скорее всего, в случае сокращения бюджета, РБА придется смягчить монетарную политику, чтобы приспособиться к новым условиям.

Канадская экономика выросла на 0.1%. Хотя темп роста страны замедлился по сравнению с последним кварталом 2020 года, экономические перспективы страны выглядят вполне благоприятными, так как Канада выигрывает от восстановления американской экономики и высоких цен на нефть.

Поле публикации плана госрасходов, согласно которому Канада предполагает сбалансировать бюджет в 2020-2020 гг. и привести его в состояние профицита в 2020-2020 гг. агентство S&P подтвердило наивысший кредитный рейтинг Канады – еще один фактор, выделяющий страну среди других государств G10. Таким образом, у луни есть все шансы на то, чтобы продолжить укрепляться.

Dollar Index может вырасти до 80.35, т.е. доллар может еще окрепнуть.

Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»

Сообщений: 124,669
Регистрация: 1.3.2008
Из: ЗГВ
Пользователь №: 936
Спасибо сказали: 1635 раз(а)

Заработано: 0$
Выплачено: 0$
Штрафы: 0$
К выплате: 0.000$

Возобновившиеся разговоры о намерениях Банка Японии уронили японскую йену против доллара США и евро на торгах в среду.

В последние дни трейдеры говорили о том, будет ли Банк Японии в ближайшее время покупать государственные облигации в рамках усилий по повышению инфляции как минимум до 1%. Ранее на этой неделе йена резко выросла после того, как по итогам своего заседания Банк Японии не представил новых мер количественного смягчения.

Тем не менее, инвесторы сфокусировались на комментариях министра финансов Японии Дзюна Адзуми. Он стремился воспрепятствовать дальнейшим покупкам йены в качестве валюты-убежища, которые активизировались в связи с ростом опасений относительно долгового кризиса еврозоны. Кроме того, Адзуми призвал центральный банк сделать больше для прекращения падения цен, которое подрывает восстановление экономики страны.

Слабая йена является центральным элементом усилий Банка Японии по стимулированию инфляции и улучшению ситуации с экспортом.

Казалось, что Банк Японии был настроен довольно серьезно, когда в январе и феврале он говорил об изменении политики, сказал Стивен Ингландер, стратег-аналитик Citigroup в Нью-Йорке.

«Рынок был разочарован ранее на этой неделе, но если с их стороны поступит сильный сигнал, йена ослабеет», — отметил он. Очередное заседание Банка Японии намечено на 27 апреля, и рынки ищут доказательств изменения его позиции.

В среду вечером в Нью-Йорке в системе EBS пара евро/доллар торговалась по 1.3109 против 1.3082 во вторник вечером, пара доллар/йена – по 80.85 против 80.67, пара евро/йена – по 105.96 против 105.54, доллар/швейцарский франк — по 0.9172 против 0.9184.

Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против корзины из других валют, составлял 79.751 против 79.891.

Ранее в среду член правления Европейского центрального банка Бенуа Кер заявил, что высокая стоимость заимствования для Испании не отражает фундаментальных показателей экономики, и намекнул, что ЕЦБ может возобновить покупки облигаций, чтобы ослабить повышательное давление на доходность облигаций Италии и Испании.

Этих комментариев было достаточно, чтобы спровоцировать небольшой рост евро и основных фондовых индексов, а также снизить доходность государственных облигаций Испании и Италии. Инвесторы, успокоенные отчетом ФРС, свидетельствующим о продолжении умеренного экономического роста в США, также сократили покупки йены и доллара в качестве активов-убежищ.

Тем не менее, положение дел в самых проблемных экономиках еврозоны и отсутствие постоянного решения для их налогово-бюджетных проблем ограничили рост евро.

«В то время как нарастает давление на доходность облигаций Италии и Испании, людей все больше беспокоит отсутствие экономического роста» как элемента решений европейских проблем, сказал Эндрю Уилкинсон, главный стратег-аналитик Miller Tabak & Co LLC. «Когда вы фокусируетесь исключительно на мерах экономии, одни только эти меры не принесут результата», — добавил он.

В своей последней Бежевой книге ФРС сообщила о росте экономической активности во всех 12 регионах. Центральный банк указал на точки роста в экономике, однако отметил, что подорожание энергоносителей вызывает беспокойство.

12:00 мск. Еврозона: Ежемесячный бюллетень ЕЦБ

12:30 мск. Великобритания: Баланс внешней торговли за февраль (Предыдущее значение — -7.53 млрд. GB, Прогноз — -7.7 млрд. GB)

13:00 мск. Еврозона: Промышленное производство за февраль (Предыдущее значение — +0.2 % м/м, Прогноз — -0.3 % м/м)

16:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (Предыдущее значение — 357 тыс., Прогноз — 355 тыс.)

Доллар упал по отношению к евро в среду, поскольку стоимость испанского долга снизилась. Однако вчерашнее падение было не столь существенным по сравнению с ростом, когда Федеральная резервная система не просигнализировала о новом раунде количественного смягчения, или QE3.

Федеральная резервная система считает, что экономика США продолжает расти «скромными темпами» последний месяц, по данным Beige Book. Фраза та же, что используется для описания экономики в двух предыдущих докладах.

Бежевая книга ФРС отметила скромный до умеренного рост для экономики, занятости, инфляции и жилой недвижимости.

Ожидание дальнейших мер поддержки со стороны ФРС выросли на прошлой неделе, когда политики указали на вялый рынок труда и проблемы на зарубежных финансовых рынках, а также риск в США для экономических перспектив роста.

Падение доллара началось во время азиатской сессии, вскоре после того, Алкоа Инк вырос на 6.22% после сообщения о неожиданной в первом квартале прибыли. Это поддерало азиатские акции.

«При этом доллар как убежище снизил свою привлекательность, а азиатские акции восстановились от минимумов, из-за чего доллар США пострадал»,- сказал Сью Трин, валютный стратег-аналитик RBC Capital Markets.

Падение стоимости испанского и итальянского долга поддерживали американские акции и евро в среду, но многие рассматривают это как временный эпизод, так как перспективы европейской экономики по-прежнему мрачны.

«Мы пессимистичны относительно Европы», — сказал Дэвид Шкивами, менеджер по мировому портфелю активов в Loomis Sayles & Co «отрицательная энергия экономики перевесит временные финансовые решения» центральной банковской деятельности.

Евро будет слабеть, чтобы вся Европа — не только Германия — повысили конкурентоспособность на мировом рынке и снизили торговые и инвестиционные дисбалансы, сказал он.

«Это потребует достаточного денежного смягчения, чтобы ослабить евро», — сказал Шкивами.

Некоторые чиновники ФРС также говорили на этой неделе.

Президент ФРС (Атланта) Деннис Локхарт сказал, что слабый отчет по заработной плате за март не означает, что восстановление сходит с рельсов.

Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»

Сообщений: 124,669
Регистрация: 1.3.2008
Из: ЗГВ
Пользователь №: 936
Спасибо сказали: 1635 раз(а)

Заработано: 0$
Выплачено: 0$
Штрафы: 0$
К выплате: 0.000$

Доллара заканчивает неделю потерями против против основных валют перед обзором по инфляции

Доллар несет потери против большинства основных валют перед сегодняшним прогнозом потребительских цен в США и, если они замедлились, это возродит спекуляции, что Федеральная резервная система будет продолжать адаптивную политику.

Доллар торгуется выше 0.4 процента от шестинедельного минимума против йены после того как президент Fed Bank в Нью-Йорке Уильям Дадли подтвердил, что он поддерживает обязательство центрального банка держать процентные ставки низкими до конца 2020 года. Йена ослабла после того, как Южная Корея заявила, что Северная пыталась запустить ракету. Сингапурский доллар коснулся одного месячного максимума после того, как восстановление экономического роста заставили центральный банк принять меры по ужесточению денежно-кредитной политики для сдерживания инфляции.

«Ожидания дальнейшего ослабления являются фактором, который давит на доллар», — сказал Кавабата Такуя, сотрудник научно-исследовательского института Gaitame в Токио. «Замедление ожидания появились отчасти потому, что ФРС считает восстановление американской экономики идет медленнее, чем должно быть».

Американская валюта ослабла до $ 1.32, и упала на 0.7 процента за неделю. Валюта Сингапура выросла до S $ 1.2469 за доллар, наибольший прирост после 2 марта, и на 0.5 процента выше, чем вчерашнее закрытие.

Северная Корея выстрелила ракетой Sohae, заявил Ким Мин Сок южнокорейский представитель министерства обороны на телевизионном пресс-брифинге в Сеуле. Японский министр обороны Наоки Танака сказал, что объект, запущенный от коммунистической нации пролетел более минуты и упал в море.

Цены потребителей в США

Цены потребителей в США, вероятно, выросли на 0.3 процента в прошлом месяце после подъема на 0.4 процента в феврале, согласно среднему прогнозу опроса Bloomberg News. Министерство труда выпустит релизы в американскую сессию.

Вчера отчет показал, что первичные заявки на получение пособия по безработице в США увеличились на 13 000 за неделю, завершившуюся 7 апреля и достигли 380 000, самый высокий показатель с 28 января. Nonfarm Payrolls увеличились на 120 000 в марте, наименьший рост за пять месяцев, сказали в департаменте.

Заместитель председателя ФРС Джанет Йеллен поддержала центральный банк в вопросе «очень адаптивной» политике на этой неделе, заявив, что ФРС, вероятно, не достигнет своей цели полной занятости в течение многих лет, а инфляция останется на уровне 2 или ниже процентов целевого ФРС. Центральный банк ориентируется на годовой индекс цен личных потребительских расходов.

Дадли заявил вчера, что «слишком рано делать вывод о том, что мы вышли из леса, как подчеркивалось в марте на рынке труда», добавив, что он по-прежнему поддерживает политику проведения ставки близкой к нулю до конца 2020 года. Выступления Дадли и председателя ФРС Бена Бернанке запланированы на сегодня.

Курс евро был близок к трех-месячному минимуму против фунта. Сегодняшний доклад может показывать, что итальянское производство сократилось второй месяц подряд. Промышленное производство, вероятно, снизилось на 0.7 процента в феврале по сравнению с предыдущим месяцем, когда оно снизилось на 2.5 процента.

Евро против валюты Великобритании коснулся 0.8227 вчера, самый низкий показатель с 9 января.

12:30 мск. Великобритания: Индекс отпускных цен производителей за март (Предыдущее значение — 4.1 % г/г, Прогноз — 3.4 % г/г)

16:30 мск. США: Индекс потребительских цен за март (Предыдущее значение — 2.9 % г/г, Прогноз — 2.7 % г/г)

17:55 мск. США: Мичиганский индикатор настроений потребителей в апреле (Предыдущее значение — 76.2, Прогноз — 76.5)

В США крупнейший бюджетный дефицит в марте (за месяц) увеличился на 232 миллиарда долларов. У Америки есть проблема рекордного дефицита, и это потребует решения, пересмотра как статей доходов, так и расходов, чтобы исправить эту ситуацию. Правительство понимает, что бюджет раздутый, и необходимо гораздо больше сокращение расходов и пропорционально — увеличение доходов, чтобы дефицит сократить.

Министерство финансов США не может покрыть уже более половины средств из потребности в финансировании, и ФРС является одним из крупнейших печатных денежных станков, простите, держателей американских бумаг. Дефицит, говорите? В самом деле, почему бы не на печатать деньги для потребности Америки? Согласитесь, что самая большая страна в мире не может напечатать себе процветание.

Серьезно, это может работать. Просто нет другой альтернативы, если, конечно Америку не облажить налогом на ВСЕ! около 1500%.

(или хотя бы ввести налог на все активы).

Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»

Сообщений: 124,669
Регистрация: 1.3.2008
Из: ЗГВ
Пользователь №: 936
Спасибо сказали: 1635 раз(а)

Заработано: 0$
Выплачено: 0$
Штрафы: 0$
К выплате: 0.000$

После выхода более слабых, чем ожидалось, данных по ВВП Китая в пятницу усилились чистые продажи высокодоходных валют Большой десятки. «Мы видим чистые продажи австралийского доллара, шведской и норвежской кроны, евро и канадского доллара», — говорит Самарджит Шанкар из BNY. С другой стороны, «мы видим значительное увеличение притока капитала в доллар США, связанное с динамикой, наблюдавшейся в последние сессии».

Это была еще одна потеря на Уолл-стрит после того, как опасения по поводу Европы вернулись.

Акции закрылись снижением в пятницу, причем для них это была худшая неделя с начала года. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 1.6 процента за неделю, Индекс Standard & Poor 500 упал на 2 процента.

Dow еще в плюсе 5 процентов за год, что для первого квартала вполне достойно.

В пятницу Dow потерял 136.99 пункта и закрылся на 12 849.59, потери составили 1.1 процента. Он шел вниз весь день, но наибольшие потери понес в последние полчаса. Снижение уничтожило большую часть 181-пунктового роста Доу за день до этого.

Индекс Standard & Poor 500 упал на 17.31 пункта (1.3 процента) до 1 370.26. Nasdaq Composite упал на 44.22 пункта (1.5 процента) до 3 011.33.

У инвесторов было несколько причин задуматься о перспективах мирового экономического роста:

1. Рост затрат по займам в Европе напомнили инвесторам, что долг континента растет и проблемы не закончились.

2. Замедлился Рост в Китае.

3. Индекс потребительского доверия вышел слабее, чем ожидали аналитики.

Питер Кардилло, главный экономист на рынке капитала Rockwell Global, сказал, что инвесторы обеспокоены тем, что в Европе экономических проблем будет больше, чем ожидалось ранее. Европа нуждается в росте, чтобы исправить свои долговые проблемы, но рост стоимости заимствований может вынудить еще больше сокращать государственные расходы.

«Не может быть роста, если у вас слишком много строгих мер», — сказал Кардилло. «Я думаю, что это страх».

Европейские рынки упали в целом. Индексы во Франции и Германии упали более чем на 2.4 процента. Индекс FTSE 100 в Великобритании упал на 1 процент.

Проблемы сосредоточены в Испании и Италии, что показали их финансовые рынки в пятницу. Основной фондовый индекс Испании упал на 3.6 процента и на 15 процентов за год. Доходность по 10-летним государственным облигациям выросла до 5.93 процента, а в Италии выросла до 5.52 процента. Это признак того, что доверие инвесторов в этих странах снижается. Это также означает, эти страны должны платить больше, чтобы занимать деньги.

Новые данные показали, что китайская экономика выросла на 8.1 процента, темпами в январе-марте самыми медленными за последние три года. В США, индекс потребительского доверия вышел слабее, чем ожидали аналитики.

Фондовое снижение было широким. Все 10 секторов рынка в индексе S & P 500 упали во главе с 2.3 процентным падением акций финансовых компаний.

Акции Бэнк оф Америка упали на 5.3 процента. Wells Fargo & Ко и JPMorgan Chase & Ко, каждый упал более чем на 3.5 процента, поскольку инвесторы сосредоточились на комментариях, которые говорят, что давление от плохих кредитов будет продолжаться.

Среди акций набольшие падения:

— Компании Apple Inc упали на 2.8 процента после сообщения о том, что немецкий суд вынес решение против нее в патентной борьбе с Motorola — технологии мобильной электронной почты.

— Google упали на 4 процента после того, как компания заявила, что выпуск новых акций не согласован с акционерами.

Доллар и облигации казначейства выросли. Нефть упала на 81 цент до $ 102.83 за баррель.

Апрель может стать одним из худших месяцев для акций, что не очень хороший знак для рисковых активов.

События, на которые стоит обратить внимание сегодня:

13:00 мск. Еврозона: Баланс внешней торговли за февраль(Предыдущее значение — -7.6 млрд., Прогноз — + 1.5 млрд.)

16:30 мск. США: Розничные продажи за март(Предыдущее значение — 1.1 % м/м, Прогноз — 0.4 % м/м)

17:00 мск. США: Чистый приток капитала за февраль(Предыдущее значение — 101.0 млрд.)

Рынки на наступившей неделе сосредоточены на отчетах прибылей ведущих компаний, заимствованиям Испании, и экономике Китая.

Проблемы, вытекающие из Европейского кризиса суверенного долга распрастранившегося на Испанию продолжает сказываться на рынке. Испанский 5-летний CDS (мера стоимости страхования против испанского дефолта) торгуется вблизи максимумов, испанские лидеры продолжают проталкивать дополнительные сокращения бюджета для приведения своего долга к 68.2%. Хотя реакция рынка относительно сдержанная из-за защиты предоставляемых LTRO кредитования ЕЦБ в этом году, трейдеры продолжают активно следить за развитием ситуации в Испании, чтобы оценить возможные последствия заражения. Испания планирует продать облигации со сроком погашения в 2020 и 2022 годах — 19 апреля в 08:30 GMT.

Народный банк Китая и Государственное бюро по иностранной биржи в эти выходные приняли решение, чтобы увеличить торговый диапазон для USDCNY от 0.5% до 1.0% в день. Так как китайское правительство продолжает корректировать свою экономическую политику, чтобы держать инфляцию на низком уровне и поддерживать стабильный рост, оно готово использовать валютную политику для достижения своей цели.

После недавних комментариев от премьера Госсовета КНР Вэнь Цзябао о том, что курс USDCNY может быть близок к «равновесию» в узком диапазоне USDCNY в 2020 году и решение в эти выходные, рынки могут рассматривать, что Китай менее охотно позволяет изменение курса юаня, выбирая политику регулирования вместо более либерализованной политики. Отсутствие ожидаемого укрепления юаня в сочетании с контролем над капиталом может способствовать переходу капитала в высокодоходные, более ликвидные активы.

По мере ослабления евро, следует внимательно наблюдать за швейцарским франком.

Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»

Сообщений: 124,669
Регистрация: 1.3.2008
Из: ЗГВ
Пользователь №: 936
Спасибо сказали: 1635 раз(а)

Заработано: 0$
Выплачено: 0$
Штрафы: 0$
К выплате: 0.000$

Доллар ослаб после смешанных экономических релизов в понедельник против всех своих основных конкурентов. Большое количество экономических данных, опубликованных в США, кажется, было главной причиной слабости. Число розничных продаж был лучше, чем ожидалось, но уверенность в жилищно-строительном секторе неожиданно упала, и индекс производства в Нью-Йорке резко снизился.

Доллар коснулся и отступил от одного-месячного максимума — 1.2994 $ против евро, и в оставшееся время уступил больше фигуры своему конкуренту.

Еврозона. Сальдо торгового баланса вернулось в профицит в феврале от дефицита в январе, так как экспорт в страны, не входящие в единый валютный блок продолжает солидно расти, по последним данным Евростата. Без сезонных колебаний сальдо торгового баланса было EUR 2.8 млрд. в феврале по сравнению с пересмотренным 7.9 млрд. евро дефицита в январе. Экономисты ожидали, что положительное сальдо составит 3 млрд. евро.

Доллар также оттолкнулся от более чем одно недельного уровня $ 1.5818 по сравнению с фунтом стерлингов, который вырос более $ 1.59.

Доллар упал ниже недельного диапазона около Y80.75 против японской йены и обозначил полуторно месячный минимум Y80.28.

Розничные продажи в США оставались сильными в марте месяце, согласно данным, опубликованным в понедельник министерством торговли, хотя темпы роста продаж несколько замедлились от уровня февраля. По предварительным оценкам, общий объем розничных продаж в США сезонно скорректированных $ 411 100 000 000 в марте, увеличение на 0.8 процента по сравнению с уровнем февраля. В то время как февральские данные были пересмотрены немного вниз — 1 процент роста, а не на 1.1 процента как первоначально сообщалось, рост продаж в марте вышел значительно сильнее, чем 0.3-процентный рост предсказанный экономистами.

Индекс доверия Homebuilder в США показал неожиданное ухудшение в апреле месяце, согласно докладу, опубликованному Национальной ассоциацией строителей жилья в понедельник, это стало первым падением за последние семь месяцев. В докладе показано, что индекс рынка жилья NAHB/Wells Fargo упал до 25 в апреле с 28 в марте. Снижение удивило экономистов, которые ожидали, что индекс выростит до 29.

Федеральный резервный банк Нью-Йорка опубликовал доклад в понедельник, который показывает некоторое улучшение производственной деятельности в апреле месяце, но индекс деловой активности в секторе упал гораздо большее, чем экономисты ожидали. ФРБ Нью-Йорка заявил, что общий индекс деловых условий упал до 6.6 в апреле с 20.2 в марте. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 18.0.

Евро восстановился с двухмесячного минимума против доллара США в понедельник после роста ключевых фондовых индексов США, и ненадолго перевесил растущие опасения относительно стоимости заимствований в Испании.

Единая европейская валюта упала до самого низкого уровня с 16 февраля, ниже 1.30 доллара, на фоне опасений относительно способности Испании справиться с дефицитом бюджета. Эти опасения подтолкнули доходность облигаций выше 6%, психологически важного уровня, а ключевой фондовый индекс упал до нового минимума.

Однако, евро восстановился после выхода данных по розничным продажам в США в марте, которые оказались лучше прогноза на рынке. Данные способствовали росту спроса на акции и высокодоходные валюты, что помогло евро развернуться и вернуть утраченные в первой половине дня позиции.

Тем не менее, инвесторы испытывают все большую нервозность в отношении еврозоны. Растут опасения, что попытки Испании навести порядок в своей экономике, предпринимаемые столь скоро после реструктуризации облигаций Греции, не сработают, и что Европейскому центральному банку, возможно, придется прибегнуть к новым нетрадиционным мерам, чтобы ослабить понижательное давление на облигации.

В понедельник вечером в Нью-Йорке в системе EBS пара евро/доллар торговалась по 1.3142 против 1.3077 в пятницу вечером, пара доллар/японская йена – по 80.40 против 80.92, пара евро/йена – по 105.63 проив 105.77, пара доллар/швейцарский франк – по 0.9147 против 0.9197.

Индекс доллара ICE, отслеживающий курс доллара против корзины валют, составлял 79.518 против примерно 79.888.

События, на которые стоит обратить внимание сегодня:

12:30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за март (Предыдущее значение — 0.6 % м/м, Прогноз — 0.3 % м/м)

13:00 мск. Еврозона: Индекс настроений в экономике от ZEW в апреле (Предыдущее значение — 11)

16:30 мск. США: Число закладок новых домов за март(Предыдущее значение — 0.698 млн., Прогноз — 0.705 млн.)

17:15 мск. США: Промышленное производство за март(Предыдущее значение — 0.0 % м/м, Прогноз — 0.3 % м/м)

Почему Испания сейчас может быть лучшим местом для инвестиций

В условиях кризиса еврозоны, который продолжает разворачиваться, на этот раз в центре внимания — Испания. Испанский индекс рынка IBEX сейчас близок к минимумам марта 2009 года. ETF, который отслеживает испанский рынок (КИД) потерял 13.6% за год. Испанская оценка рынка сейчас находится на самой низкой точке,за последние два десятилетия. Конечно, Испания переживает кризис, которого не было раньше. Но это может быть хорошее время, чтобы инвестировать в некоторые из высококачественных испанских компаний. Рыночная оценка измеряется отношением: общая вместимость рынка страны к ее ВВП. В настоящее время это соотношение составляет 60%, что является самой низкой отметкой почти за два десятилетия. Исторический максимум этого соотношения составлял 194%, рекорд, установленный во время технологического пузыря 1999 года. В разгар жилищного кризиса это соотношение составляло около 140%. Оценка фондового рынка страны измеряет соотношение от общей капитализации к ВВП. Испанский рынок измеряется относительным значением индекса IBEX и испанского ВВП. Есть основание полагать, что дно достигнуто.

Прогнозируется возвращение на испанском рынке в последующие годы более чем 17.5%. Это основано на экономическом росте около 4% в год, дивидендная доходность 6% и возвращается к средней оценке на 7.5%. Вполне вероятно, что испанская экономика не сможет расти на 4% в год в течение следующего десятилетия, но высокая дивидендная доходность ее акций и низкие оценки могут наградить инвесторов. Инвесторы бросили полотенце Испании на европейском рынке. Все, что носит имя «Испания» продается без учета того факта, что у них только небольшая часть бизнеса в Испании. Примерами здесь являются Banco Santander (STD) и Telefonica (TEF). Banco Santander (STD), имеет небольшой процент от своих доходов из Испании и Португалии, и очень большая экспозиция в Бразилии и Южной Америки, которая растет хорошо. Компания имеет хороший менеджмент в том смысле, что они очень консервативны в своей практике кредитования. Дивидендная доходность фондового рынка сейчас выше 10%. Оценивая банк: Рост, качество активов и управление Telefonica (TEF) генерирует 72% консолидированной выручки и 67% EDITDA за ее фиксированный и мобильный бизнес в Испании. Инвесторы беспокоятся о ее долге около 56 миллиардов евро, хотя только около 20% долга доминирует в евро. В 2020 году компания получила 9270000000 евро в свободный денежный поток. Долг услуг стоит им 2.9 млрд. евро, что удобно, с учетом охватываемого операционного денежного потока. Telefonica — недооцененные акции, дивиденды с сильным развивающимся рынком экспозиции. Как получить прибыль на фоне проблем в Испании? Как всегда, лучшее время для покупки, когда есть кровь на улице. Хороший подход может быть покупка корзины акций. Уоррен Баффет сказал, что он купил восемь европейских акций.

Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»

Сообщений: 124,669
Регистрация: 1.3.2008
Из: ЗГВ
Пользователь №: 936
Спасибо сказали: 1635 раз(а)

Заработано: 0$
Выплачено: 0$
Штрафы: 0$
К выплате: 0.000$

Несмотря на доносящиеся со всех сторон возгласы о том, что единая валюта обречена (в долгосрочной перспективе), EUR за последние 3 месяца смог обогнать Dow Jones Industrial Average. С середины января пара EUR/USD укрепилась на 3.7%, в то время как Dow — на 3.5%

Разумеется, что рост евро к доллару обусловлен в значительной степени ослаблением USD, а не силой единой валюты.

Однако, золото за последние 3 месяца зарегистрировало снижение вместо подъема.

Может быть рынок не слышит комментаторов рынка? Как, например, он не слышит предупредения Швейцарского Национального Банка и Банка Японии по предпринимаемым усилиям на ослабление своих валют и продолжает делать на ставки на франк и йену?

В конце концов, Испания является лишь заключительным звеном в длинной цепочке стран-банкротов, само существование которых может привести к краху евро. Ведь на этой неделе доходность 10-летних испанских гособлигаций впервые с декабря прошлого года пробила психологическую отметку 6%.

И все же следует помнить о том, что международный валютный рынок на несколько порядков крупнее, чем фондовый рынок США, и на несколько десятков порядков крупнее рынка золота. А некоторые выдающиеся умы инвестиций прямо-таки одержимы идеей измерения движений валют с точностью до десятой доли базисного пункта.

Так неужели все дело в том, что они заблуждались в отношении реальной стоимости евро? Ведь ими были поставлены триллионы долларов на то, что единая валюта с середины января укрепится почти на 4%.

Практически, каждый день из европейского региона приходили новости, которые не оставляли ни малейшего сомнения в отношении того, куда направится евро. Однако, единая валюта в очередной раз преподнесла крайне важный инвестиционный урок из способности на протяжении 3 месяцев подряд демонстрировать рост в условиях ультра-негативного климата.

Наверное, наиболее важным фактором является необходимость «взять за привычку мыслить в направлении, обратном очевидному», о чем говорил Хэмфри Нил, отец противоположного анализа в своей книге «Искусство противоположного мышления».

Также Нил неоднократно утверждал, что «если все думают одинаково, то, скорее всего, они заблуждаются».

Однако мыслить вопреки очевидному не так то уж и просто, особенно для консультантов по инвестициям и аналитиков, поскольку их прогнозы доступны широкой общественности. Они все уязвимы перед тем, что Джон Мейнард Кейнс охарактеризовал как «карьерный риск».

Но это вовсе не значит, что все общеизвестные аргументы об экономических трудностях еврозоны неверны. Однако, согласитесь, факты всегда можно представить таким образом, что у масс сложится мнение о неизбежном крахе еврозоны.

Однако, как Нэд Девис из Ned Davis Research, говоря о фондовом рынке США, написал на этой неделе своим клиентам, «мне предстоит выбор — быть правым или делать деньги». «Хочу ли я в долгосрочной перспективе оказаться правым, сфокусировав внимание клиентов на долговых проблемах Японии, Испании, Италии и США, или я попробую заработать деньги? Я выбираю второй вариант», — заявил он.

Фондовые индексы США выросли после отчетов о значительных прогнозах прибылей компаний и успокоении Испании

Акции штурмовали вершины во вторник после перспективных сигналах о прибыльности компаний США и сильного аукциона долга Испании. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос, показав наилучший прирост за месяц. Европейские фондовые индексы имели лучший день за последние четыре месяца после того, как Испания привлекла большой интерес инвесторов на аукционе двухлетнего долга. Расходы Испании по заимствованиям упали, если судить по доходности испанских облигаций, которые торгуются на рынке. В последние дни эти доходности поднялись к уровням, которые заставили Испанию искать выход из международного кризиса. «Нет сомнений, что аукцион дал рынку второе дыхание», — сказал Энтони Чан, главный экономист JP Morgan по управлению крупным частным капиталом. «Рынок сделал переоценки и чувствует себя немного лучше». Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся выше на 194.13 пункта (1.5 процента) — 13 115.54. Движение от минимума до максимума составило 210 пунктов во вторник. Dow в этом году, наибольший прирост прирост показал 218 п. — 13 марта. Результаты за первый квартал о прибылях компаний пошли волнообразным потоком, и трейдеры впечатлены ими до сих пор. Во вторник, Coca-Cola заявила, что в первом квартале ее прибыль была лучше, чем прогнозировали аналитики Уолл-стрит. Goldman Sachs и Johnson & Johnson также опубликовали сильные результаты. «Это доходы сезона, ожидания были низкими», — сказал Дорин Mogavero, брокер ямы на Нью-Йоркской фондовой бирже и основатель и генеральный директор Mogavero Lee & Co. Inc., небольшой брокерской компании для институциональных клиентов. После девяти кварталов роста, доходы компаний в индексе S & P 500, ожидались, без существенных изменений за первый квартал. Замедление ожидалось из-за глобальных угроз из Европы и Китая.

Например, акции не вернулись к максимумам летом прошлого года, после того как рынок рос в январе, феврале, марте, и апреле. В первом квартале, фондовые индексы росли плавно, было только шесть дней, когда Dow вырос или упал на 100 пунктов за день. Причем эти шесть торговых дней пришлись на апрель. По словам трейдеров, сейчас рынок более волатильный отчасти потому, что количество акций остается относительно низким. 3440000000 акций на NYSE были проданы в понедельник. «Так как мал объем в эти дни, то некоторые движения в любом направлении преувеличены», сказал Майкл Гули, директор Knight Capital Americas, международных финансовых услуг. Индексы двигаются более резко, когда объемы низкие, так как в действие их приводят несколько краткосрочных трейдеров, а не большие движения денег управляемые активами институциональных инвесторов, сказал Polcari. «Если бы реальные управляющие активами вошли в игру, вы увидели бы взрывные объемы, а вы не видите этого. Неучастие больших управляющих активами позволяет дневным трейдерам и парням высокочастотной торговли на рынке создавать волатильность», — сказал он. Противоречивые данные по экономике США и долговой кризис в Европе добавляет волатильности, добавил Policari. «Подобно тому, как рынок добавил 20 очков сегодня, вы можете так же легко увидеть как он сходит вниз на 20 пунктов завтра», — сказал он, имея в виду движение в Индексе Standard & Poor’s 500. S & P 500 прибавил 21.21 пункта (1.6 процента) до 1 390.78. Все 10 промышленных групп увеличились, девять из них более чем на 1 процент. Утилиты выросли всего на 0.6 процента. Эти акции предлагают скромный, стабильный доход в периоды слабого роста, но, как правило, страдают, когда экономика восстановится. Индекс Nasdaq Composite взлетел на 54.42 пункта (1.8 процента) до 3 042.82. Apple, самая дорогая компания по рыночной стоимости, выросла на 5.1 процента после пяти дней подряд потерь, которые уничтожили около 60 миллиардов долларов рыночной стоимости. IBM, самые дорогие акции Dow, упали после закрытия электронных торгов после того, как технологическая компания сообщила, что доходы не оправдали прогнозов аналитиков. Акции снизились на $ 4.75 до $ 202.70. Если акции откроются вниз, в среду, то один Apple будет тянуть вниз Dow на 36 очков. Yahoo и CSX и выросли после сообщения о доходах, но и не в Dow. Intel упали на 80 центов до $ 27.67. В Испании во вторник, правительством было продано более EURO 3.2 млрд. ($ 4,2 млрд.) краткосрочного долга, больше, чем ожидалось. Доходность 10-летних государственных облигаций Испании упала до 5.88 процента с 6.10 процента

(в понедельник), что свидетельствует о повышении доверия к финансам страны. Стоимость страхования испанского долга от дефолта упала с рекордной отметки, это признак того, что аукцион успокоил инвесторов в облигации. Стоимость страхования EURO 10 миллионов испанского долга (пяти летний) вырос до 522 000 евро в год в понедельник. После аукциона во вторник, он упал на EURO 489000. Фондовый индекс Италии вырос на 3.7 процента. Франция и Германия получили 2.7 процента. Широкий индекс европейских акций STOXX 50 выросл на 2 процента, максимум с ноября. В Соединенных Штатах, смешанные экономические новости. Число разрешений на строительство достигло 3.25% г/г, что свидетельствует о том, что рынок жилья может поддержать экономику. Но строительство новых домов было более медленными темпами в марте. Промышленное производство сократилось после четырех месяцев роста.

Во вторник вечером в Нью-Йорке пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3125 против 1.3142 в понедельник вечером, пара доллар/японская йена — по 80.85 против 80.41, пара евро/йена – по 106.04 против 105.65, пара доллар/швейцарский франк – по 0.9152 против 0.9146.

Индекс доллара ICE, который отслеживает курс доллара против корзины других валют, составлял 79.559 против 79.555.

12:00 мск. Еврозона: Сальдо текущего счета платежного баланса за февраль (Предыдущее значение — -12.3 млрд. EU)

12:30 мск. Великобритания: Протоколы Банка Англии

16:30 мск. Япония: Выступление главы Банка Японии Сиракавы

18:30 мск. США: Запасы сырой нефти по данным EIA (Предыдущее значение — 2.791 млн., Прогноз — 1.363 млн.)

С одной стороны, акции продолжают показывать очень хорошую динамику, что оказывает давление на доллар. С другой стороны, долговой кризис в Европе продолжает обостряться, и это должно оказать доллару поддержку. Поэтому налицо статус кво — отсутствие ярко выраженного тренда.

Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»

Брокеры, дающие бонусы за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как заработать с бинарных опционов в 2020 году
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: