Рынок фьючерсов на нефть для бинарных опционов теряет позиции

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:

Рынок фьючерсов на нефть для бинарных опционов теряет позиции

Ниже на месячном, недельном и дневном графике показаны ориентиры (зоны), и там, где есть ключевая точка, а именно излом тренда (разворот), или проторговка над(под) уровнем, или длинные тени свечей, то данные линии можно назвать уровнями поддержки и сопротивления. Лично я ориентируюсь по данным линиям в своей торговле, и их истинные и ложные пробои, проторговка выше или ниже линии, ритесты являются одним из сигналов точки входа в сделку.

В России самым популярным нефтяным фьючерсом являются фьючерсные контракты на нефть Brent. Они активно торгуются на срочном рынке Московской Биржи.

Обозначение фьючерса на нефть: BR-5.16.- это код фьючерсов на нефть Brent, буквы BR – сокращение от Brent, 5.16 – срок исполнения контракта — май 2020 года.

Как купить Фьючерс на Примере. Тонкости и особенности

Инструменты срочного рынка довольно широко используются инвесторами и спекулянтами во всем мире. Ниже в статье мы рассмотрим, как технически провести покупку фьючерса на базе торгового терминала Transaq и на динамику приобретенных активов в нашем портфеле. Рассматриваться будут инструменты, оборачивающиеся на Московской Бирже.

Как покупать фьючерсы

На первый взгляд, покупка срочного контракта не должна в себе нести каких-либо сложностей, однако не стоит забывать, что фьючерс это сложный производный инструмент, механизм которого не всегда очевиден.

Перед тем как купить фьючерсный контаркт, необходимо удостовериться в наличии необходимого количества средств. Для покупки фьючерса нам не нужно платить всю его стоимость, а достаточно внести лишь сумму так называемого «гарантийного обеспечения» или сокращенно «ГО». Это сумма размером примерно в 10% от рыночной стоимости самого инструмента. Она варьируется в ту или иную сторону, в зависимости от самого актива. Например, фьючерс на валютную пару USD/RUB Si при рыночной стоимости 76 400 рублей имеет ГО размером в 6888 рублей.

  • Сумма залога изменяется в зависимости от рыночной цены инструмента после промежуточного клиринга, вечернего клиринга и перед открытием утренней сессии.
  • Сумма ГО всегда подтягивается к рыночной стоимости, чтобы участники рынка не получили слишком высокое плечо по инструменту, в силу дешевизны ГО.

Чтобы купить фьючерс на срочном рынке «на свои», на счете клиента должны быть средства равные рыночной стоимости инструмента. При покупке фьючерса будет уплачена не вся сумма, а только вышеупомянутое ГО. Остальные деньги будут находиться в обеспечении позиции.

Закрепить эту схему нам поможет разбор примера покупки фьючерса на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа.

Происходит это следующим образом. Открыв таблицу с нашими финансовыми инструментами, мы кликаем правой клавишей мыши на пустой белый фон окна и нажимаем в появившемся списке на «Выбор инструментов»:

Перед нашими глазами откроется окно выбора инструментов, где мы нажатием левой клавишей открываем список «Срочный рынок РТС», затем выбираем список «Фьючерсы РТС».

Выпадет перечень всех обращающихся фьючерсов на срочном рынке. По алфавиту мы находим ЛУКОЙЛ под кодом LKOH 3.16.

Брокеры на русском языке:

Короткие коды всех фьючерсов можно найти на сайте Московской Биржи. Лучше выбирать фьючерс ближайшей даты экспирации. Именно по нему наблюдается самая высокая ликвидность. Все контракты имеют срок своей жизни. По большинству срочных контрактов поставка проходит каждые

три месяца. Если фьючерс поставочный (на отечественном рынке поставочные фьючерсы есть только на ликвидные акции), по экспирации происходит поставка. Если же он расчетный (большинство сырьевых, валютных и индексных фьючерсов), то после экспирации трейдер остается в деньгах.

Выбрав необходимый контракт, мы дважды кликаем по нему и нажимаем «Применить».

После этого фьючерс добавится в список финансовых инструментов. Теперь мы можем открыть график фьючерса на ЛУКОЙЛ, нажав правой клавишей мыши на тиккер и выбрав значение «Новый график».

Закончив технический анализ и приняв решение о покупке, это окно можно закрыть. Снова нажав на тикер инструмента, следует выбрать значение «Новая заявка».

Появится окно с множеством опций, определяющих параметры покупки или продажи. Выбрав значение купить, необходимое количество лот и нажав галочку «По рынку» заявка будет исполнена перманентно и совершится сделка. Выбирая количество лот, терминал будет указывать необходимую сумму ГО для сделки.

Перед тем как купить фьючерс, следует соотносить цену на фьючерс и ваш капитал, а не значение ГО, так как покупка позиции «под ноль», без остатка свободных средств на счете, чревато большими убытками. В процентном соотношении прибыль вы будете получать от изменений рыночной стоимости, а не ГО. После сделки, контракт окажется в портфеле.

Чтобы открыть спецификацию нашего ЛУКОЙЛа, нужно кликнуть правой клавишей мыши на тикер и выбрать значение «Описание инструмента».

Здесь отражается вся техническая информация, в том числе: дней до погашения, торговые коды, количество лотов в базовом инструменте и многие другие тонкие детали.

Чтобы посмотреть состояние своего капитала следует кликнуть левой клавишей мыши по иконке в правом верхнем углу, изображающей алую букву «Р». Откроется таблица «Срочные позиции клиента».

  • Значение «Деньги FORTS» отражает в столбце «текущие средства» свободные средства, находящиеся там для обеспечения позиции.
  • В столбце «Заблокировано» отражено ГО тех инструментов, которые лежат в портфеле. В этот момент времени в портфеле был приобретены 2 фьючерса на золото. Их число записано в графе «Входящие».
  • Ячейка «Операционная маржа» показывает динамику нашей позиции. Если золото растет, сумма в этой графе будет начисляться нам после клиринга на свободные средства. Если золото будет падать, соответственно сумма вариационной маржи будет списываться с нашего счета. В первую очередь вариационная маржа начисляется на свободные средства. Если сложится такая ситуация, когда свободные средства исчерпаются и отрицательная вариационная маржа начнет списываться с заблокированных под ГО средств, брокер будет ждать, когда от ГО останется ½, после чего сам закроет клиента по маржин-колу.

Внимательные читатели обратят внимание на то, что золото, как и нефть и серебро торгуются в долларах, а в портфеле отражается рублевая маржа.

Это тоже является одним из аспектов специфики торговли фьючерсами.

Прибыль, накопленная в долларах, пересчитывается по рыночному курсу и в моменте отражается уже конвертированной. Однако ГО для открытия позиции по валютному инструменту рассчитывается в рублях. Этот фактор не дает нам терять наши средства при падении доллара, ведь, по сути, его курс влияет только на конвертацию прибыли или убытка.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

  • TOP
  • Инвестиции
  • Трейдинг
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Ещё
Опционы (от 70% прибыли) $250 ЦРОФР Далее…
Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты $200 CySec, MiFID Далее…
Форекс, Акции, Индексы, Товары, Криптовалюты $250 VFSC, ЦРОФР Далее…
Акции, Фьючерсы, Форекс, Облигации, Криптовалюты $100 ESMA, CySEC, MiFID Далее…
Форекс, Инвестиции $100 FSA, TFC Далее…
Акции, Инвестиции, Товары, ETF, Индексы, Криптовалюты $200 ASIC, FCA, CySEC, MiFID Далее…
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
ПАММ счета $100 FSA, TFC Далее…
Акции, Облигации $100 ESMA, CySEC, MiFID Далее…
Фонды, Акции, ETF $200 ASIC, FCA, CySEC, MiFID Далее…
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
Форекс, Акции, Индексы, Товары, Криптовалюты $250 VFSC, ЦРОФР Далее…
Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты $200 CySec, MiFID Далее…
Опционы (от 70% прибыли) $250 ЦРОФР Далее…
Форекс, Акции, Индексы, ETF, Товары, Криптовалюты $500 CySEC Далее…
Форекс, Инвестиции $100 IFSA, FSA Далее…

Налог с торговли фьючерсами

В случае со срочным рынком ситуация немного отличается от налогов с акций, где налоги удерживаются только по закрытым сделкам. На фьючерсах мы зарабатываем на вариационной марже, которая за торговый день начисляется нам дважды. Таким образом, ситуации с незакрытыми сделками, на срочном рынке быть не может. Следовательно, в начале каждого года брокер гарантировано будет удерживать налог.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Фьючерсы и опционы: разница, примеры

По своей популярности у трейдеров, торгующих на развитых рынках, производные финансовые инструменты давно опередили реальные активы. Деривативы набирают обороты и в России — только за последний год объем торгов срочной биржевой секции, где обращаются фьючерсы и опционы, вырос более чем на 76 %. Частные игроки также постепенно начинают «разворачиваться лицом» к производным. Но если о фьючерсных контрактах большинство имеет хотя бы какое-то понятие, то опционы до сих пор представляются многим чем-то весьма экзотическим. А между тем этот инструмент — как при самостоятельном, так и при совместном использовании с фьючерсами — дает очень широкие возможности для реализации разных задач.

Знакомство с деривативами

Фьючерсные и форвардные контракты, опционы, свопы и некоторые другие инструменты называются деривативами, то есть производными рынка ценных бумаг. А произведены они от основы — базового актива (БА): акций, облигаций, валют, товаров, биржевых индексов, процентных ставок и даже природных явлений. Цены дериватива и актива, от которого он образован, достаточно тесно связаны, но не идентичны.

Фьючерсы и опционы — наиболее известные и распространенные виды деривативов. Они позволяют с одинаковой легкостью торговать контрактами, в которых базисом выступают не только индексы, валюты, акции и облигации, но и нефть, природный газ, драгоценные металлы, а также продукты питания: зерновые и бобовые культуры, кофе, сахар и многие другие товары. Причем большинство контрактов закрываются без поставки, позволяя трейдеру получить прибыль со сделки и избавляя его от хлопот с реальным товаром.

Российский срочный рынок

Российские трейдеры торгуют деривативами на срочном рынке Московской биржи (ФОРТС). Основная ликвидность сосредоточена во фьючерсах на индекс РТС, главные валютные пары (USD/рубль, EUR/USD и EUR/рубль), нефть, золото, а также некоторые «голубые фишки» — Сбербанк, «Газпром», ВТБ, «Лукойл». Есть активность и в других фьючерсах, но большая часть из них не слишком хорошо расторгована.

Популярность опционов гораздо меньше, хотя и незаслуженно — по объему торгов этот рынок занимает порядка 3–5 % от фьючерсного. Тем не менее для частного трейдера ликвидности в опционах вполне хватает, особенно если выбирать наиболее расторгованные инструменты (опционы на индекс РТС, «Сбербанк», «Газпром», USD/рубль, EUR/USD, золото и некоторые другие) с ближайшей датой исполнения.

У опционов российского срочного рынка имеется особенность — в качестве базового актива выступают не акции, валюты, товары или индексы, а фьючерсы на них.

Право против обязательства

Чтобы понять, в чем разница между фьючерсом и опционом, обратимся к их определениям. Фьючерс — это контракт с оговоренным сроком исполнения (экспирации), по которому продавец возлагает на себя обязательство продать актив по определенной цене, а покупатель обязуется его оплатить. Опцион — это тоже срочный контракт, однако он предоставляет держателю лишь право купить (call-опцион) либо продать (put-опцион) актив по указанной цене (страйк-цене). Таким образом, главное отличие между инструментами заключается в правах покупателя.

Продавец опциона должен исполнить условия контракта вне зависимости от своего желания, если, конечно, держатель этого захочет. В качестве компенсации за ограничение своих прав продавец получает от покупателя премию, которая и составляет цену опциона. Если сделка будет для продавца убыточной, размер полученной премии немного скрасит его потери. Если же держателю будет невыгодно исполнять опцион, то полученная премия составит прибыль продавца.

Особенности деривативов

Фьючерсы и опционы — инструменты стандартизированные, то есть их параметры, за исключением цены приобретения, неизменны. Дата экспирации, объем актива, тип контракта (расчетный или поставочный), процесс исполнения, размер обеспечения — все это прописано в спецификации конкретного контракта. За соблюдением всех условий следит биржа, которая выступает гарантом исполнения сделки.

Еще одна особенность деривативов — наличие «встроенного» плеча. Дело в том, что за открытие фьючерсной или опционной позиции трейдер платит не полную стоимость, а только гарантийное обеспечение (ГО). После завершения сделки оно возвращается на счет. Обычно ГО устанавливается в размере 5–20 % от цены контракта, но в определенных случаях по решению биржи может меняться. Получается, что вместо покупки акции гораздо выгоднее приобрести опцион (фьючерс) — разница в количестве, которое можно купить на одну и ту же сумму, составляет 5–10 раз. Таким образом, деривативы дают широкие возможности для спекуляций — вложив меньше, трейдер имеет потенциал заработать больше. Однако в этом же заключается и их опасность, ведь при получении убытка эффект плеча может быстро привести к потере всего счета.

Разный уровень риска

Деривативы позволяют формировать позиции с разной степенью риска. Открытие позиции по фьючерсу эквивалентно приобретению или короткой продаже базового актива — прибыль и убыток при этом не ограничены, ведь цена теоретически может как вырасти в энное количество раз, так и упасть практически до нуля.

Покупка же опциона ни к чему не обязывает, поэтому в случае неблагоприятного для покупателя движения цены он просто не будет исполнен. То есть максимальный убыток покупателя имеет фиксированный размер — он равен премии, которую тот уплатил продавцу. Для наглядной иллюстрации того, чем отличается опцион от фьючерса, обратимся к рисунку, представленному ниже. На нем изображены графики прибыли и убытка при покупке условных фьючерса (синяя линия) и опциона call (красная линия) на один и тот же актив. Как видно, убыток при покупке опциона ограничен. Прибыль же, которую сулят оба дериватива, имеет одинаковую динамику, с той лишь разницей, что у опциона она чуть меньше — на сумму уплаченной продавцу премии.

При продаже опциона ситуация диаметрально противоположная: при неблагоприятном для продавца движении цены он рискует получить неограниченный убыток. Прибыль же в любом случае не превысит сумму, которую он получил от покупателя. В этом смысле продавцов опционов часто сравнивают со страховыми компаниями, которые за небольшую премию берут на себя риск выплаты более крупной денежной компенсации. Но если страховщики могут лишь надеяться, что страховой случай не произойдет, то для трейдеров одного упования на это недостаточно. У профессиональных продавцов опционов на случай неблагоприятного движения цены есть план управления своей позицией, чтобы свести убытки к минимуму. Однако для этого нужно обладать большим опытом торговли, поэтому новичкам заниматься продажей опционов крайне не рекомендуется.

Таким образом, опционы отличаются от фьючерсов еще и тем, что позволяют формировать позиции с заданным уровнем риска.

Как это работает на практике?

Приведем схематичный пример фьючерсов и опционов, иллюстрирующий суть торговли деривативами. Допустим, трейдер купил фьючерс на акции Сбербанка по цене 13 000 рублей, что эквивалентно покупке 100 акций компании на фондовом рынке по цене 130 рублей за штуку. При стоимости акции 140 рублей прибыль трейдера составит 1000 рублей. При цене акции 120 рублей он получит убыток такого же размера. В любое время до конца обращения контракта трейдер может зафиксировать прибыль или убыток от сделки, закрыв позицию.

Теперь рассмотрим что будет, если трейдер приобретет не сам фьючерс, а call-опцион на него с ценой исполнения 13 000 рублей. Если на момент экспирации цена БА будет 14 000 рублей, то покупатель исполнит опцион. При этом он получит фьючерс на акции Сбербанка и вариационную маржу в размере 1000 рублей. Тут же продав фьючерс за 14 000 рублей, он зафиксирует общую прибыль от сделки в размере 800 рублей. Если же фьючерс к экспирации подешевеет до 12 000 рублей, то покупатель не будет исполнять опцион и потеряет лишь уплаченную премию — 200 рублей.

Ценообразование

Механизм формирования стоимости производных инструментов — еще один момент, который стоит упомянуть. Понятно, что цену деривативов определяет рынок, тем не менее существует некая справедливая стоимость контракта, которая позволяет судить, переоценен он или недооценен. Безусловно, от изменения цены БА напрямую зависит, сколько будет стоить и опцион, и фьючерс. Отличия же между ними в плане стоимости весьма существенны. Цена фьючерса всегда сопоставима с ценой БА: к примеру, при цене акции Сбербанка 130 рублей фьючерс с ближайшей датой экспирации может торговаться в районе 13 200 рублей. На цену фьючерсного контракта имеет влияние фактор времени: обычно чем дальше экспирация, тем выше стоимость фьючерса относительно БА, хотя при явных ожиданиях падения рынка фьючерс может стоить даже дешевле. К концу обращения разница между ценой актива и фьючерса «схлопывается».

С опционами все гораздо сложнее. Принимая решение о покупке контракта, трейдер сравнивает его рыночную стоимость с теоретической ценой, которая обычно транслируется в биржевом терминале. Теоретическая цена рассчитывается по сложной формуле и учитывает несколько показателей, среди которых основными являются следующие:

  • в деньгах опцион или нет, то есть превышает ли стоимость БА цену исполнения опциона;
  • время, которое осталось до экспирации;
  • волатильность, то есть скорость, с которой меняется цена БА.

Каждый из этих факторов имеет свое влияние на цену опциона. Например, чем ближе экспирация, тем сильнее происходит так называемый временной распад — опцион начинает терять временную стоимость и дешеветь, даже когда цена БА практически не меняется. С другой стороны, если контракт был куплен в период затишья, а после этого вдруг начались сильные движения, то опцион может хорошо прибавить в стоимости за счет увеличения волатильности, причем иногда даже в случае движения цены БА в противоположном направлении.

Стратегические возможности

Фьючерсы и опционы дают широкие возможности для построения различных стратегий. Их применяют для защиты открытых позиций по базовому активу (хеджирование) и для короткой спекулятивной игры. Благодаря деривативам можно «купить весь рынок», то есть поставить на рост не отдельной фишки, а рыночных индексов в целом. Для этого нужно осуществить покупку фьючерсов на индекс или приобрести опционы типа call (стратегия Long Call). При медвежьем настроении можно сделать наоборот: открыть шорт-позицию по фьючерсу на индекс либо приобрести опцион типа put (стратегия Long Put).

Существуют и более интересные стратегии, которые формируются путем покупки и/или продажи фьючерсов и опционов. Они основаны на временной разнице контрактов, арбитраже, росте или снижении волатильности и других параметрах. Упомянем лишь некоторые из них: обычный либо пропорциональный бычий или медвежий спред (Bull Spread, Bear Spread), покупка или продажа стредла (Long/Short Straddle), покупка или продажа стрэнгла (Long/Short Strangle), покупка или продажа «бабочки» (Long/Short Butterfly). Графики некоторых из них проиллюстрированы на следующем рисунке.

А нужно ли выбирать?

Что же лучше использовать в торговле? На самом деле постановка вопроса «опционы против фьючерсов» некорректна. Очевидно, что у каждого инструмента свои особенности, которые позволяют решать определенные задачи. Тем более что их совместное использование позволяет строить интересные стратегии с заданными параметрами максимального убытка и доходности, в наибольшей степени подходящие для текущего положения дел на рынке.

Деривативы являются более интересными и сложными инструментами, чем акции и другие активы. Их возможности достаточно широки: от внутридневных спекуляций до хеджирования позиций на месяцы и даже годы. Безусловно, производные инструменты стоят того, чтобы научиться с ними работать, это расширит возможности трейдера и позволит зарабатывать в любой рыночной ситуации.

Брокеры, дающие бонусы за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как заработать с бинарных опционов в 2020 году
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: